气候相关风险的识别及评估识别（投资组合和交易对手层面）

投资组合层面的气候风险评估

在投资组合层面，上银香港通过评估投资组合面临的转型风险和物理风险，评估了气候风险对其贷款和债券投资组合以及子公司的债券投资组合的影响。

1) 转型风险

参考香港金管局气候风险压力测试(CRST)试点，上银香港重点评估了贷款组合、债券投资和上银国际债券投资的转型风险。为了确定评估范围，上银香港将目前系统内的贷款债务人和债券发行人的所属行业分类映射到高碳行业，即（一）能源；(二) 公用事业；(三) 金属及采矿；(四) 制造业；(五) 房地产开发；（六）建筑；（七）交通运输。在确定了评估范围内的贷款债务人和债券发行人后，根据重要性阈值和行业风险承担金额，上银香港对非相关行业（即风险承担金额低于总投资组合的1%）进行了行业层面的定性分析，同时对具有重大风险承担金额的行业进行交易对手层面的详细量化评估。

2) 物理风险

与转型风险的评估不同，由于物理风险源自于天气相关的事件和气候模式的逐渐变化，因此物理风险的影响在不同行业之间差异较小。取而代之的是，地理位置被用作识别实体风险的重要因素。因此，为了确定上银香港的实体风险评估范围，所有与房地产相关的抵押贷款类别都被识别并纳入交易对手层面评估，详情见下节。在确定了上银香港的投资组合中受实体风险影响的抵押品地理位置后，本行在地理区域层面进行了详细的定量评估。

交易对手层面的气候风险评估

一旦确定了上银香港和上银国际贷款和债券组合的气候风险评估范围，就会进行交易对手层面评估，以分析转型和实体风险影响。

1) 转型风险

贷款组合

本行贷款组合的转型风险评估是在2025年、2030年和2035年三个时间范围内及两个央行绿色金融网络(NGFS)情景（即无序情景和有序情景）下进行的。评估首先确定NGFS情景中的关键转型风险因素/情景维度，然后根据行业层面选定的风险转移管道进行全面的经济反应评估。本行将通过每个选定高碳排放行业债务人财务报表中的四个类别（即收入、支出、资产和投资）来度量转型风险的潜在财务影响。

随后，本行将债务人在压力下的财务状况应用到现有的违约机率模型中，以评估转型风险对债务人还款能力的影响。在评估违约机率的基础上，本行还将结合违约机率结果的变化进一步估量贷款组合层面预期信用损失的变化。

债券投资组合

对于上银香港和上银国际的债券组合来说，在气候风险情景下，假设利率和流动性环境保持不变，气候风险的影响将简单地反映在信用风险的增加上。因此，本行利用债券信用利差的变化来估计转型风险影响导致的债券公允价值变动。

贷款组合内高碳行业的压力下违约机率（“行业层级的压力下违约机率”）已被用于生成信用利差变化。行业层面压力违约机率的相对变化的对数几率被视为气候风险情景下债券信用利差的变化。随后，本行利用信用利差变化推导出压力市场价值，并评估转型风险对债券投资组合的影响。

2) 物理风险

本行评估个别客户在已确定与房地产相关的抵押品的贷款组合中的风险承担金额。抵押品的地理位置用于确定具有较高实体风险影响的交易对手。

本行贷款组合的物理风险评估是在三个时间点（即2025年、2030年和2050年）及 两个政府间气候变化专门委员会(IPCC)情景（即RCP2.6和RCP8.5）下进行的。通过观察香港的气候事件以及本行贷款组合中确定的房地产相关抵押品的关键地点，在考虑数据的可用性后，本行将评估重点放在热带气旋和水灾造成的物理风险上。

本行通过三个物理损失指标来评估实物风险对房地产贷款抵押品价值的影响，分别为年度热带气旋预期损失率、年度洪水预期损失率和热带气旋及洪水综合预期损失率。年预期损失率是通过年损失率和基准损失率的相对变化来计算的，这些变化是从外部数据源获得的，例如世界资源研究所（“WRI”）、央行与监管机构绿色金融网络气候影响探索工具（“CIE”）和香港天文台（“HKO”）。

一旦获得了热带气旋和洪水的预计压力损失率，本行通过计算压力抵押品价值来量化物理风险影响。随后，压力下的抵押品价值被用作输入值来计算压力下的违约损失率，并进一步用于估计银行贷款组合层面上的预期信用损失变化。

识别和评估运营层面的气候风险

除气候风险对本行贷款和债券投资组合的影响外，考虑到在极端天气事件期间本行实物资产可能受损、业务经营可能受到干扰，还评估了实体风险对经营连续性的影响。

然而，现时所有营运场所均不属于本行所拥有，且现有保险将承保自然灾害或意外事故造成的损失。此外，由于本行制定了有效的业务连续性计划（“BCP”）并且大多数员工能够远程工作，因此极端天气事件造成的营业收入潜在损失较小。因此，假设气候相关因素对本行操作风险的影响较微不足道。

1.2. 管理气候相关风险的流程

为了全面管理气候风险，上银香港建立了气候风险管理框架，包括风险识别、评估、监测、控制和缓释措施。风险识别与评估旨在收集气候相关数据和信息，了解上银香港潜在的气候风险影响，定性和定量评估上银香港面临的气候风险敞口。监测的目的是使用一系列气候相关风险指针来确保气候相关风险敞口与上银香港的风险偏好一致。上银香港已制定气候风险的控制和缓释措施，以管控气候变化带来的相关风险。

监测气候风险

为促使监测气候相关风险敞口的流程，上银香港定期根据一系列气候相关指针评估其投资组合和自身营运活动。气候风险影响指针清单由定性和定量指标组成，并按投资组合、交易对手和运营层级进行区分。对于投资组合和交易对手层面，上银香港分别制定了评估物理风险和转型风险的指标。

在投资组合层面，上银香港重点监控其贷款和债券投资组合，识别更容易受到转型风险影响的行业以及上银香港投资组合中更容易受到物理风险影响的抵押品地理位置。除投资组合层面外，上银香港还进一步设立了交易对手层面的指针，对贷款债务人和债券发行人进行单独分析，以更精细地了解其风险敞口。除上银香港的投资组合外，还进行运营层面的监控，以了解上银香港因极端天气事件而导致业务中断的物理风险敞口。

控制和缓释气候风险

上银香港根据总行的政策和程序、气候风险管理策略和风险偏好，已制定了多项气候风险管理措施。上银香港通过行业层面、交易对手层面和操作层面的措施来缓释此类风险。

从行业角度看，上银香港加强了对风险敞口较大的高风险行业的监测，采取加强数据和信息收集等交易对手层面的措施来管理气候相关风险。除了考虑采取措施缓释上银香港投资组合面临的气候风险外，上银香港还在其业务连续性计划（BCP）程序中纳入了与气候相关的考虑因素，以防止气候相关风险对其运营造成干扰。

1.3. 整体风险管理框架整合

上银香港已考虑气候变化因素，制定气候风险管理流程，并将其作为整体风险管理的重点举措之一。

针对气候变化带来的业务风险，上银香港将气候变化及其相关风险纳入现行风险管理框架，加强气候风险治理，全面识别气候变化带来的潜在风险和机遇。上银香港已将气候风险纳入三道防线，并从风险政策、风险偏好声明、业务政策等多个角度完善现行政策和程序，确保将气候相关因素纳入现有风险管理流程。

提升风险管理能力

为应对信息和数据挑战，上银香港制定了调查问卷，向客户收集气候相关数据和信息。 该调查问卷有助上银香港加强与客户的接触，以更好地了解气候相关因素对客户业务的影响。它还将使上银香港能够从客户那里获得更多与气候相关的信息，从而采取适当的风险控制和缓释措施。例如，上银香港将能够识别交易对手是否将气候相关因素纳入其风险管理，以及交易对手是否有碳排放目标等。

环境、社会和治理（ESG）与气候风险

(风险偏好量化指标)

•  0%的贷款投向博彩，街头货币兑换店、武器制造或其他可能给银行带来声誉风险和环境风险（包括气候风险）的行业 ¹。

•  100%必须符合总行关于气候相关风险的风险策略。

•  在本报告年度，新的绿色 ² 资产加上新的绿色负债金额需大于0。

•  在本报告年度，如果没有新的绿色资产和没有新的绿色负债，则总碳排放量不得超过上一年。

注:

1.行业分类是根据客户年收入主要部分的行业性质决定的。

2.绿色指的是由授权机构认证的“绿色分类或绿色标签”。

气候相关财务披露工作组（TCFD）框架（预期会有至少3个月的数据滞后*）

温室气体排放三大范畴

•  范畴1:拥有或控制的排放源所产生的直接温室气体排放。

•  范畴2:购买能源产生的间接温室气体排放。

•  范畴3:报告公司价值链中产生的所有其他间接排放量（不包括在范畴2中），包括上游和下游排放。